货币基金收益率下滑，钱该往哪投？

货币基金收益率下滑背景下，投资者可考虑以下多元化配置方向，需根据自身风险偏好、流动性需求和投资期限综合选择：

一、中低风险替代品

1. 短债基金

投资1-3年期高评级债券，年化收益通常高于货币基金（2%-3.5%），波动性低。可选择利率债或优质信用债基金，需关注久期风险和信用利差变化。

2. 同业存单指数基金

主要配置AAA级同业存单，流动性接近货币基金，收益略高（近期约2.2%-3%），适合1-6个月持有。

3. 国债逆回购

月末、季末等资金紧张时期，1-7天期年化收益可能冲高至3%-5%，适合短期闲置资金套利。

二、中高风险增值选项

1. 固收+产品

混合债券与可转债、股票的增强型基金（如二级债基），历史年化3%-6%，需承担5%-10%回撤风险。

2. REITs

基础设施公募REITs兼具股债特性，派息率约3%-8%，但受项目运营和市场价格双重影响，波动率显著高于债券。

3. 指数增强ETF

如沪深300/中证500增强ETF，通过量化策略争取超额收益，长期年化可达8%-12%，需容忍15%-30%波动。

三、长期配置方向

1. 全球资产配置

- 美股ETF：标普500指数长期年化约10%，注意汇率风险；

- 黄金ETF：抗通胀工具，与股债相关性低，建议配置5%-15%。

2. 另类投资

- 私募股权：高门槛（100万起），锁定3-5年，适合高净值人群；

- 大宗商品CTA策略：对冲通胀，但需专业机构参与。

3. 储蓄型保险

增额终身寿险（IRR接近3%）和养老年金险提供确定性现金流，适合5年以上持有。

四、操作建议

阶梯化配置：将资金分为应急（货币基金）、稳健（短债/存单）、进取（权益/REITs）三档；

定投平滑风险：对波动资产采用周/月定投，降低择时压力；

关注宏观指标：十年期国债收益率、CPI、美联储政策等，及时调整久期和资产比例。

当前环境下，单一资产难以复制过去货币基金的高收益低风险特征，资产配置需更强调分散化和动态调整。投资者应优先明确自身KYC画像，避免盲目追逐短期高收益产品。

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